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楊鎰松介紹新興產業與金融保證
文：廖品淨整理
各位好，我今天的題目是新興產業和信用保證。在三十年前電子產業也是新興產業，今天當然情況不太一樣，那新興產業跟信用保證有什麼關聯呢？因為對銀行來講，新興產業很陌生，還不太確定風險狀況，風險不確定就是信用保證可以發揮的地方。那什麼是信用保證？我簡單的做個說明，銀行辦理擔保放款，是依照擔保值，看企業有多少有形的資產做擔保。信用放款，則是針對企業未來有多少營收，有多少現金收入，銀行再據以計算放款。而信保基金所做的信用保證，也是針對無形資產的，也就是預期企業未來的營收，而為了協助未來的營收，事先給予貸款，但是，經過信用保證的貸款，銀行會改變，當成擔保放款來辦理。這樣大家就可清楚了解，信用保證從銀行的角度來講，是有他人來保證，承擔風險，對企業來講，因為企業的無形資產，可以透過信用保證，而獲得營運所需資金，不過信用保證不只只有這樣一層的意義。
另外一層，就是執行政府政策，信保基金隸屬在經濟部底下，這就說明了信保基金執行政策的角色。
政府的政策有不同的目的，像是中小企業的發展，包括我們今天所談新興產業的發展，另外，協助企業對抗景氣衰退也是重要政策，兩年前的金融風暴對於中小企業有很大的影響，政府祭出三挺政策，信用保證基金馬上跟進配合推出千金挺專案，釋出強力的信用保證資源；因此有人說信保基金跟景氣循環對做，在景氣衰退的時候，釋放大量的信用保證，而在景氣好轉的時候，再逐步的把它收回來。政策也常常見到災害復健，例如八八水災的相關方案，此外還有增加就業、弱勢團體的協助，以及推動促進地方發展等等，政府制定政策，信用保證措施就跟進配合，有了信用保證，就產生銀行資金挹注，與企業財務負擔降低的效果。
讓我們再回頭想一想銀行對新興產業的融資，到底遇到了什麼困難，而需要信用保證來參與？那是因為銀行主要靠利差來維持，目前的利差僅1.4%左右，以如此的低利差，銀行承擔風險的能力就非常有限，於是銀行一定要看到借款人有很明確的資金流才願意放款，但是信用保證基金的直接保證，可以利用選擇權、差別費率及回饋機制，來平衡高風險、高利潤跟銀行要求的低風險、低利潤中間的差距。
讓我解釋直接保證和間接保證的差異，企業若跟銀行貸款，如果需要信用保證，從銀行這邊來申請，就叫做間接保證，銀行若不接受，企業可轉向信保基金申請，獲得保證之後，再向銀行申請貸款，叫做直接保證，信保基金因為人力有限，所以限定申請直接保證的範圍，大部分的中小企業都必須透過銀行當經紀人，由往來的銀行向信保基金申請，但是新興產業比較有困難，信保基金就開放直接保證的管道。
如果跟說鴻海、宏碁都利用過信用保證，有些人可能不太相信，他們的規模這麼大，那裡有須要信用保證，但是在三十年前，宏碁、鴻海都還是中小企業，它們確實都曾經是信保基金的客戶。最近幾年大家熟悉的「海角七號」，也是經由信用保證來解決資金的問題，民國九十六年，魏德聖先生拍片拍了三分之二，資金不夠了，銀行又覺得電影事業的風險性很不確定，不願意給貸款，於是信保基金提供直接保證，貸款金額不多，一千五百萬，而且還有信用保證，銀行還是有戒心，最後一千五百萬的貸款拆開成兩筆，由不同的銀行來辦理。這筆貸款，不只幫助魏德聖先生創造五億三千萬的票房記錄，更重拾國人對於國片的信心。在「海角七號」成功之後，三年前我們又給他一億元的保證，當時金融界大部份認為信保基金這一次可要有去無回了，一部片子的預算這麼多，講的又是原住民的故事，國內市場哪有這麼大，但是現在我們看到「賽德克巴萊」的成功，雖然目前票房才八億，但是要打平、要能夠賺錢，應該沒有問題，不只是這些量化的成果，有這樣子的經典國片，更是台灣的驕傲。另外一個例子，是已經上櫃的亞諾法生技，在基金保證的時候，連年虧損，現在則已經上市，詳細情形請各位自行參考，時間關係，簡單報告到此。 |
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