美西玉山副理事長謝忠高以工程博士擔任創投
看見時代發展趨勢投資軟體公司成功
期待政府要以大額資金扶持創業公司 文：朱麗芝 美西玉山副理事長謝忠高博士(Dr. Peter Hsieh)進入創投生涯已有將近廿年經驗，他是少數曾經在矽谷以及北京各有十年常住從事創投經驗的創投家。他曾經在InveStar Capital、H&Q
Pacific、Harbinger等創投公司工作，特別他在北京負責永威投資公司的資金，成功投資三個案子，包括中國領先的IT外包廠商軟通動力，擁有LED晶片專利的江西晶能光電、孕嬰童用品零售連鎖商樂友等。目前他是矽谷Acorn Pacific Ventures的主持合夥人之一。主持美西玉山年會創新創業競賽 曾是美西玉山「亞美玉山」(也就是小玉山)創始會員，謝忠高經過多年在矽谷、台灣及北京的歷練，於2015年再回到矽谷，並擔任美西玉山副理事長。他連續三年負責美西玉山年會的Shark Tank。Shark Tank是美國的電視節目，由著名有成的大公司老闆為做簡報的創業家做評審與投資。謝忠高與美西玉山幾位青壯派的VC聯合主持一個仿效Shark
Tank的創新創業競賽節目，非常受到歡迎。今年9月17日美西玉山廿七周年的創新創業競賽，再度由謝忠高副理事長主持，由五個分別由華人、印度人及蘇俄人創業的公司做產品簡介與說明，並有幾位VC及創業家擔任評審，包括KPCB合夥人謝文暄、COINX創辦人及首席合夥人黃梓洋、Cortina
Access公司副總裁吳文燦、Plug
N Play Ventures執行合夥人Alireza Masrour。 這五家創業公司的產品均與大數據或人工智慧有關，公司的發展階段也一樣，均是有產品並已有了小於五百萬的融資。在聽了五家公司的簡報後，評審從公司市場、技術門檻、英文簡報的能力、自由心證等的角度做評審，結果是印度移民公司FarmX得到第一，俄國移民公司General
Radar得到第二，美國人創辦的Connected Signal得到第三。兩家來自台灣的華人公司ChaseWind與Deep 01創意不差，但因語言或其他因素暫居下風。謝忠高說，矽谷的華人VC均很樂意要協助華人青年創業家，但他衷心期待來自亞洲的年輕創業家要磨練自己的英文，能站在國際舞台上。語言能力可以加強，但做人做事的誠意，以及專注程度要更加強，這是他語重心長的建議。 因參與亞美玉山而進入創投界 謝忠高(Peter
Hsieh)是台灣大學機械系1986年畢業，1993年獲得史丹福大學博士學位，主修為超音波與光學。畢業後，他曾與學長創業，製作電漿電視，但時機未成熟，加上大環境不佳，無法融得後期繼續發展的資金。於是在1994年進入矽谷著名的晶圓檢測設備廠KLA公司工作。在KLA三年，他升官很快，加薪很快，從剛進去時的工程師升為工程經理，又升為亞洲銷售經理。KLA給他一個很好的機會，從工程、銷售、市場、營運，讓他經歷了一個大公司的不同層面以及不同角度的經營管理方式。 就在1995年，美西玉山舉辦了第一次的海外青年團訪問台灣，他立刻與朋友報名參加，與三十多位海外成長的優秀青年參觀台灣各公司與部會，從此建立起與玉山的長期而密切關係。這個海外青年訪台團回矽谷後，又組成了「亞美玉山」(MJAA)，除了舉辦亞美玉山自己的活動外，每年最重要的事是辦理海外青年訪亞洲團。多才多藝的謝忠高還在1996年的美西玉山年會上擔任司儀，並組成國樂團表演國樂，他是吹笛。從小熱愛國樂的他，因吹中國笛，曾獲獎無數，出國原想念樂器及音樂廳設計，因沒有獎學金而改學光電。 也就在美西玉山第一屆的海外青年訪台活動時，謝忠高認識了當時的美西玉山理事長邰中和。邰中和當時離開宏碁，在矽谷創業「旭陽」創投公司(InveStar Capital)。謝忠高聽說創投好玩，就在1997年加入了旭陽，第二年回台灣工作。初入創投界的他，在總經理張國威的帶領下，看到很多投資公司、選擇標的的方式，學到談Deal的技巧，並主導了六個案子，如Ultima(後來賣給Cadence)、LXN(後來賣給J&J)、Oplink(後來在美國上市)、OmniVision(後來在美國上市)等，成功率不錯。除了學到了做創投的訣竅外，這一年回台最大的收穫是他認識了太太，又娶回了美國，建立美好的家庭。 再回美國是因為漢鼎亞太(H&Q Pacific)的董事長徐大麟找他擔任特別助理。這一年他沒有投案子，專心做助理。在這位有亞洲創投教父之稱的大師身邊做事，令他印象最深的是為徐先生寫演講稿，謝忠高根據題目先寫好了演講稿，徐大麟看過後，又手把手的修改這篇演講稿，讓謝忠高感到有一個超高手教他，視野及看法都截然不同，收穫滿滿，至今感謝甚深。 在2000年，謝忠高與亞美玉山的朋友章均寧(Emil)、周召陽(Jesse)雄心勃勃，聯合創業了一家公司WebEver，他擔任COO，這公司雖未成功，但謝忠高深深知道了身為創業家所擔心的是什麼？在想什麼？需要的是什麼？ 2001年，謝忠高參加了聯訊創投(Harbinger)擔任合夥人。兩年期間，他找案子、投案子，特別投了一些醫療器材的案子，如AOI(後來在美國上市)、U-Systems(後來賣給GE
Medical)，但也有兩個案子未成功，所以成功率達50%。 2004年至2013年，謝忠高到北京參與永威投資公司擔任合夥人及北京代表處的總經理。永威投資公司是由精誠資訊董事長黃宗仁所創辦，資金來自國外。在北京九年，雖然只做了三個案子，但每個案子都賺錢，並且都能順利將資金回收，可謂是100%的成功。 工程博士在北京投資軟體公司獲大成功 謝忠高在北京投資的第一個案子是軟通動力，這是一家位在北京的小IT外包服務公司，永威先投資了八百萬美元，軟通動力藉著併購逐漸擴大，永威也逐漸加大投資的力道。軟通動力在美國紐約交易所上市時，永威是最大股東。後來軟通動力在美國下市，籌劃回中國上市。軟通動力現在的營業額已經超過十億美金。當年永威投資時，軟通動力只有六百人，現在超過四萬人，其中絕大部分為軟體工程師。軟通動力早期的商業模式有點像印度的INFOSYS，公司主要接單做軟體的案子，以前以便宜工程師的價錢為美國人做生意，隨著中國內部需求的升級及擴大，現在則大部分專注中國國內的客戶。根據百度百科的報導，軟通的大型客戶包括：微軟（中國）有限公司、IBM、華為技術有限公司，以及許多家中字頭的客戶。此外，軟通在中國目前的智慧城市中，也位於領先地位。。 「所以創投投了一個好的公司，不僅創投與公司雙贏，更為社會創造許多的就業機會，這是很高興的事。」謝忠高說。目前永威的資金雖然已經從軟通動力出來了，但謝忠高仍是軟通動力的顧問，他很自豪這個項目。因為在永威的成功，謝忠高真正體會到做VC是一個有意義的事，除了能促進產業的發展，也能創造就業的機會，為社會有貢獻。 第二個投資的公司是在南昌的晶能光電，該公司是設計用矽做襯底的LED芯片。2006年該公司只是實驗室裡的一個專案，但因有自主研發的技術與專利，獲得謝忠高的青睞，也獲得永威和金沙江創投的一千萬美元的風險投資，次年再獲得新加坡主權基金淡馬錫領頭的四千萬美元的第二輪投資。後來該公司賣給香港的上市能源公司順風清潔。順風清潔公司原來做的是太陽能，後來以股價買了晶能光電的51%股權，折價為450
Million美金，跨足LED界。 第三個投資的公司是樂友公司，這個公司就如台灣的麗嬰房，做嬰兒用品的生意。謝忠高看中該公司不僅這個行業的巨大潛力，並有著網路、目錄及實體店銷售「三位一體」的營利模式。永威投資樂友公司時，樂友在北京有六家零售店，2007年永威領投進入樂友一千一百萬美元，2008年德意志銀行再投三千七百萬美元，今日樂友在全中國已有四百多家，成為中國最具影響力的孕嬰童用品零售連鎖企業， 這三個案子投資都很大。謝忠高說永威的每一個基金大約都是三億美金，一個項目可以投到一千至三千萬美金，這才能帶動一個公司的成長，否則投的錢太少，做不了什麼事。投大的資金，才能與創業公司的CEO綁在一起，深度參與公司的策略以及執行。謝忠高在北京時，與軟通動力的執行長劉天文、晶能光電的江益風教授、樂友的總裁胡超都結成為好友，每天連絡，互相鼓勵打氣，看著公司的成長。 一個學工程的博士，為何到了北京，所投資的反而是另類領域的東西呢？謝忠高說老實話，當年他會去北京，因為認為中國是世界工廠，以他硬體的背景在中國應有更好發展的機會。那時美西的一位記者李喬琚問他，Google要上市了，問他有何感想。謝忠高那時只懂硬體，他就說Google如同網路瀏覽器一樣，應沒什麼搞頭，結果他大錯特錯了。因他當時只看的懂硬體，卻看不懂美國這些新公司的東西，這些新公司均是以軟體為發展，如Amazon、E-bay、Google、Yahoo等，他們所發展的東西均與人的行為、文化有關。他到了中國，發現自己想法錯了，所以他改變思維，投了軟通動力，反而成功。 他觀察到今日中國大部分成功創業公司的商業模式大部分是針對客戶需求，做到了規模與量，屬於商業、應用模式創新，多是用募資金額堆起來的進入障礙。當然，針對大陸因為巨大應用市場，而發展出來的跟物聯網、大數據、人工智慧等技術，絕對跟先進國家不相上下，甚至有些是突飛猛進，是超前的。然而，中國跟物理、化學、材料等做有深度有技術的公司仍然少，半導體就是很好的例子，畢竟這技術需要積累，而國際有好技術的公司均有專利，所以大陸很多公司就直接向國外買技術、買公司。「與其被控抄襲，不如直接購買。我覺得大陸這一個方向在目前的人事地物時而言是對的。」他說。 在北京的生活很愜意，閒暇時，他們夫妻帶著兩個孩子去看看西安的兵馬俑、去看看貴州的黃果樹大瀑布、去上海看世博。最令謝忠高印象深刻的是北京東邊的清東陵，這是清朝皇帝陵寢，慈禧太后就葬在此，陵墓相當壯觀，但如今已被盜墓，棺木中是空的。謝忠高說他原來有點相信風水，但看到了慈禧的空墓，當年他(她)們不是找到全國最好的風水師看的墓地嗎，為何今天被偷了呢？所以他感受很深，覺得人生要做好人、要做好事，風水應該是其次的。 再回矽谷加入Acorn Pacific Ventures 永威基金光榮結束了，獵人頭公司找到了謝忠高，延請他回到台灣在竹南中強光電擔任策略長，並在中強光電的子公司、也是投影機品牌公司奧圖碼(Optoma)擔任全球總經理。謝忠高說他曾管理過美國公司、管理過中國公司，現在有機會管理歐洲的公司，覺得很特別。他以前在中國擔任創投，好像是球隊的教練，到了台灣的奧圖碼，他是執行長，是球員，身分轉折，學到很多。 在台灣待了兩年，謝忠高有感於兩個孩子即將進入初、高中，他覺得希為孩子建立永久性的朋友群，就向中強董事長張威儀請辭，全家於2015年暑假搬回美國。正好他以前Harbinger的合夥人鄭志凱也在思考開始一個新的基金，他就加入了這個基金Acorn Pacific Ventures。這個基金獲有Acorn Campus當年的華人創業家，合夥人的投資，鄭志凱與謝忠高都擔任General
Partner。該基金目前已經運作了將近二年半，他們投資了近廿家公司，包括做金融科技的、做人工智慧的、做雲端的、做物聯網的、與生物科技相關的。其中一家中美冠科(Crowne Bio)已在台灣上市，這是一家生物研究的外包公司(CRO)。 「我們與其他基金的不同處在於CK(鄭志凱)與我均對美國、台灣，大陸很熟。」兩人均來自台灣，謝忠高在美國及中國做VC將近廿年，尤其他本人在北京住了九年。鄭志凱是以美國為基地，經常來往兩岸三地，也有將近廿年的創投經驗。「我們看事情的觀點與其他人比較不一樣。我們不是只從美國觀點來看事情，也從大陸與台灣的角度來看，是多方面的角度，失敗的機率相對比較低。」謝忠高說。 經歷了大陸與美國的VC做法後，謝忠高說他瞭解了台灣為何不能創造品牌？「我們從小被教導如何去解題，但我們很少被教導如何去命題。命題是比較深刻的東西，牽涉到使用者介面(user interface)與使用者行為(user behavior)，也牽涉到一個文化的問題。」台灣有自己的獨特文化，比方說布袋戲、歌仔戲，但對於全球市場而言，這只是一小群人的興趣，無法用這個小群文化成為全世界人的命題。但做品牌，使用者的行為與文化才是真正的命題，譬如美國亞馬遜公司於2004年買了一家中國的卓越公司，亞馬遜後台架構規範好，快遞包裝漂亮，卻在中國做不起來，中國卻出了自己的網路公司「京東商城」，現在「京東商城」是中國的亞馬遜，一樣是e-Commerce，美國老大去中國就沒做成。當年美國著名的Home
Depot也曾大舉進軍中國，卻未達預期目標，美國人喜歡買半成品自己做東西，布置家園，但中國人不喜歡DIY，這是一個深刻的文化問題。台灣有自己的“小文化”，若不開放心胸與世界的“大文化“接軌，自然很難去為全世界的人，也就是市場去命題，與人家文化的鴻溝差距愈來愈大。 新創公司需人才！人才！人才！ 另外，他感受新舊時代的VC看法與做法也有些差別，過去VC看中一個公司是看管理團隊的好壞、市場成長的多少、東西有否做的更好、更快、更便宜？「這是隨波逐流的VC，順大勢而走，這種VC容易做。但你若看見市場的起飛才隨波逐流，你已經比別人慢兩步了。」但現在矽谷的VC看公司，要看是否有破壞式的創新技術，是否有嶄新的經營模式？做這種VC比較難，因為大勢尚未興起，你如何identify這個創業團隊，所以找到好的人才是最重要的，好人才能看見甚至帶領趨勢！帶出市場！ 謝忠高說他投資矽谷一家光纖公司Oplink時，學到一件事。Oplink經營曾經也遇到很大挑戰，很多資深高管離職，但投資人劉燕良卻不放棄，調整公司的體質，終於把路走出來，後來把公司變成為一個成功的上市公司。若是買房地產看的是Location! Location! Location!，則投資新創公司看的就是People! People! People，人對了，市場雖然暫時不明，但就會看見市場，就會掌舵公司與市場偕行。他很欣賞軟通動力的執行長劉天文，劉天文讀了好書也會與謝忠高分享，胸懷廣闊。因為有劉天文這樣的人才，才能把軟通動力帶向嶄新的發展境界。 謝忠高認為VC應該要虛心，自知VC主要是擔任輔助的角色，不要以為自己比創業家有經驗，智慧、學歷能力、IQ比創業家高，「在不致命的情況下，應讓那個創業公司的執行長放手去做，縱然跌倒，他才學會走路。」一定要尊重創業家，創業家是一週七天、一天24小時的經營及擔心這個公司，在這行業中浸泡，反而VC的洞察力、敏銳度決不會比創業家高，VC就應該是協助的角色，不要在董事會中自以為是地頤氣指使。 他將VC分為三種，第一種是真正懂又願花時間的協助創業家；第二種知道自己不懂就站在旁邊不吭聲的；第三種是不知自己不懂，每天還要指點江山。所以做VC要小心知道自己是哪一種。「若你認為你投資的那位創業家，你不放心，老要去指來點去，每天都擔心，那你開始就不要投他，所以一開始相人最重要。」 盼政府輔助企業要投巨額資金進入創投產業，協助成長期企業 謝忠高說台灣目前的創投基金架構分佈並不完整。現在矽谷新創公司上市前，舉例而言，可能要經歷天使輪、種子輪，A、B、C、D、E幾輪的籌資，A輪就要二、三百萬（美元），接下來幾輪至少六百萬、一千萬、一千五百萬、二千至五千萬，甚至一億以上不等的籌資，如今矽谷與中國都做到了。誇張來說，若台灣只有一百萬給創業公司，沒有後續資金支持，如何能讓台灣的公司站在世界舞台上呢？ 謝忠高鄭重呼籲，台灣有許多創新創意公司，後面一定要有資金支持。若政府操盤直接投資新創，容易變成大鍋飯，大家均分這個資金。所以大公司與VC一定要站出來幫助新創公司的成長。政府先做榜樣，投資一兩家VC做Anchor
Investor，協助幾家基金規模至少100 Million的美金(三十億台幣)，才能夠做A輪以後，甚至併購用的基金，讓這些公司站穩腳步之後，才有可能再去國外融資。他個人是如此建議。 談到矽谷目前的VC情況，謝忠高說當年台灣錢淹腳目時，矽谷有來自台灣的和通、中華開發、WK、InveStar等許多創投公司延伸至海外發展及投資，現在矽谷除了他們這家Acorn Pacific之外，華人很多是個人在做天使或VC，能投Pre-A或A輪，不太能發揮大的影響力，但反觀大陸有許多VC在矽谷很興旺。所以他慨嘆國家的情況也反映在海外。因為兩岸不穩的關係，台灣被視為是世界的火藥庫之一，外國人怎會投錢至台灣呢？你若在外面籌資要來協助台灣也不可能，所以台灣必須有自己的資源來幫助自己的公司。 謝忠高今年53歲，正當做事業的盛年，是否可以在創投界再發揮創造成功公司的佳績？他笑說「仍在努力中」，他希望這輩子能有機會再做出三至四家如軟通動力那樣的公司，能創造更多就業的機會，嘉惠社會與大眾。他也希望這樣的公司能嘉惠到台灣。如果未來是人工智慧世界的發展，那就業機會還會多嗎？謝忠高說，世界趨勢不可避免，第一波是機械取代了人力與肌肉的能量，第二波是電機取代了機械，第三波是電腦取代了電機，第四波是人工智慧(AI)取代了人的許多工作。但即使如此，AI發展的再尖端，仍比不過人與人之間的友誼親情，科技永遠無法取代人性。¡ | 
